Die Blockchain stellt eine Art Datenbank dar, die im Gegensatz zu einer herkömmlichen Datenbank nicht zentral gespeichert wird. Hier haben alle Beteiligte der Blockchain eine Kopie der Datenbank und sind zugleich auch für die Richtigkeit der Daten verantwortlich.

Bei der Blockchain werden Informationen in Blöcken gespeichert. Die Informationen eines Blockes werden durch kryptografische Verfahren zu einem Hash (Prüfsumme) verschlüsselt. Die Besonderheit der Prüfsumme ist, dass eine kleine Änderungen der Informationen bereits zu einer vollständigen Veränderungen der Prüfsumme führt und zugleich ist eine umgekehrte Rechnung auf den Ursprungswert von der Prüfsumme nicht möglich. Dies ermöglicht die Überprüfung der Informationen eines Blocks lediglich durch den Vergleich der Prüfsumme. Die Prüfsumme von Block 1 wird wiederum auch mit dem nächsten Block, den Block 2, verknüpft. Eine Änderung der Informationen in Block 1 würde damit eine Änderung in Prüfsumme in Block 1 und somit der Prüfsumme in Block 2 haben. Diese Verkettung sorgt dafür, dass bei einer Veränderung der Informationen in einen Block, alle darauffolgende Blöcke ungültig werden. Versucht ein:e Teilnehmer:in nachträglich Informationen zu ändern und das Netzwerk stellt diesen Manipulationsversuch fest, wird der:die Teilnehmer:in aus der Blockchain ausgeschlossen.

Neben Informationen können in der Blockchain aber auch kleine Programme abgelegt werden. Die sogenannten Smart Contracts sorgen dafür, dass bei einer bestimmten Aktion (Beispielsweise einer Transaktion) eine andere Gegenaktion (Beispielsweise Zugang zu einer Ferienwohnung) ausgelöst werden kann. Dadurch entfallen Intermediäre, die normalerweise für die Überprüfung und Ausführung nötig gewesen wären. Die Manipulationssicherheit der Blockchain sorgt hier für Vertrauen unter Fremden.